엠 카지노 거래 범죄를 구성하지 않는 구성 요소, 증명 표준 및 핵심 포인트 분석 (1 부)

엠 카지노 거래의 주제와 엠 카지노 정보 유출 범죄는 엠 카지노 또는 불법적으로 엠 카지노 정보를 얻는 사람입니다. 객관적으로, 그것은 엠 카지노 정보의 민감한 기간 동안 관련 증권을 구매 및 판매하는 것으로 나타나며, 다른 사람들이 관련 증권을 사고 판매하거나 엠 카지노 정보를 누출하도록 제안합니다. 주관적으로, 그것은 의도적이며 과실은이 범죄를 구성하지 않습니다.

제 180 조, 형법 제 3 항은 엠 카지노 정보 및 정보 직원의 범위가 법률 및 행정 규정의 조항에 따라 결정되어야한다고 규정합니다.. 따라서 엠 카지노 정보 및 엠 카지노 정보의 엠 카지노와 관련된 부품에 대한 증권법의 개정은 엠 카지노 거래 및 엠 카지노 정보 유출에 영향을 미칩니다.

(i) 주제 요구 사항 : 엠 카지노 정보를 아는 사람

1. 관련 직원은 엠 카지노 정보로 엠 카지노 정보를 배우는 새로운 "증권법"내부 정보 정보 정보 정보 정보의 범위를 포괄적으로 확장합니다

엠 카지노 정보 사람은 직책, 책임 및 비즈니스 관계로 인해 엠 카지노 정보를 직접 연락하고 마스터하는 사람들을 말합니다. 그들은 증권법과 선물 거래 관리 규정에 의해 명확하게 규정 된 주제입니다.

새로운 "증권법"제 51 조는 원래 "증권법"제 74 조를 기반으로 내부 정보 엠 카지노의 범위를 확장하고 발행자, 비즈니스 딜러, 인수 및 구조 조정 당사자 등을 내부 정보 엠 카지노로 명확하게 정의합니다. 앞으로 상장 된 회사 자체 가이 범죄를 구성 할 수도 있습니다.

위 조항에 따르면, 법정 엠 카지노 정보에는 주로 다음이 포함됩니다. 발행인 및 이사, 감독자 및 선임 관리자; 회사 주식의 5% 이상을 보유한 주주 및 이사, 감독자 및 고위 관리자; 실제 컨트롤러 및 고위 관리자 및 선임 관리자; 회사는 발행자와 이사, 감독자 및 선임 관리자가 통제하거나 실제로 통제합니다. 회사와의 위치 또는 사업으로 인해 엠 카지노 정보를 얻을 수있는 사람들; 상장 회사 또는 주요 자산 거래 및 해당 통제 주주, 실제 컨트롤러 및 고위 관리자의 인수; 증권 회사, 회계 회사, 법률 회사 등의 관련 인력은 자신의 위치와 업무로 엠 카지노 정보를 얻을 수 있습니다.

2. 정보 전송을 통해 엠 카지노로부터 엠 카지노 정보를 간접적으로 배웁니다

최고 인민 법원의 제 2 조 및 최고 인민 조항의 "엠 카지노 거래 및 엠 카지노 정보를 유출하는 범죄 사례를 처리하는 법의 특정 적용에 관한 몇 가지 문제에 대한 해석"(이하 "엠 카지노 거래에 대한 사법 해석")에 따르면, "세 가지 형태로 간주된다. 두 번째는 특정 아이덴티티 유형이고 세 번째는 활성 접촉 유형입니다.

사법 관행에서 "특정 신원 유형"및 "긍정적 접촉 유형"에 대한 사법 관행에서, 자신이 "알고있다"는 고백과 같은 직접적인 증거가 없다면, 가해자는 일반적으로 다음 두 증거 체인을 기반으로 결정할 수 있습니다.[3]

첫째, 가해자는 엠 카지노의 엠 카지노 정보 또는 엠 카지노의 정보에 가까운 다른 사람의 친척이거나 가해자가 전화, 문자 메시지, 회의, 식사, 비즈니스 트립 등과 같은 엠 카지노 정보의 민감한 기간 동안 엠 카지노 정보와 접촉하고 연락을 취합니다.

둘째, 가해자는 엠 카지노 정보의 민감한 기간 동안 비정상적인 거래를 가지고 있으며, 이는 주로 시간 일관성, 거래 발산 및이자 상관 관계의 정도에서 결정됩니다. 일치하는 시간 정도는 행동의 시간이 엠 카지노 정보가 형성되고 변경 및 공개되는 시간과 일치하는지 여부를 나타냅니다. 거래 편차의 정도는 일반적으로 비용에 관계없이 가해자의 거래가 그의 정상적인 거래 습관에서 분명히 벗어난지 또는 증권에 의해 반영된 기초에서 분명히 벗어난 지 여부로 나타납니다. 이자의 상관도는 인렛 및 외곽 자금이 가해자 또는이자와 밀접한 관련이 있는지 여부를 나타냅니다.[4]

(ii) 목표 요구 사항 : 엠 카지노 정보의 민감한 기간 동안 관련 증권을 구매 및 판매하고 다른 사람들이 관련 증권을 사고 판매하거나 엠 카지노 정보를 누출하도록 제안합니다

1. 관련 정보는 엠 카지노 정보를 구성합니다. 새로운 "증권법"은 엠 카지노 정보를 "발행자"의 정보로 명확하게 정의하고 엠 카지노 정보 및 주요 이벤트 식별 기준을 통합합니다

엠 카지노 정보는 발행자의 운영, 재무와 관련된 유가 증권 거래 활동에 아직 공개되지 않은 정보를 말하거나 발행자 증권의 시장 가격에 큰 영향을 미칩니다. 일반적인 것은 합병 및 인수, 회사 배당, 자본 증가 및 감소, 주요 주식 양도, 주요 보증, 주요 자산 처분, 주요 소송 등이 포함됩니다.

증권법 제 75 조는 엠 카지노 정보가 "회사"의 운영, 금융과 관련된 공개되지 않은 정보라고 규정하거나 "회사"증권의 시장 가격에 큰 영향을 미칩니다. 새로운 증권법 법 제 52 조는 "회사"의 표현을 "발행자"로 조정하여 엠 카지노 정보가 회사에 대한 정보가 아닌 "발행자"에 대한 정보임을 명확히합니다. 증권법에 대한 개정은 엠 카지노 정보의 의미를 명확하게 정의하고 입법 수준에서 모호성을 제거합니다.

New Securities Law의 제 52 조는 원래 증권법 제 75 조의 특수 엠 카지노 정보 목록을 삭제하고 제 80 조, 제 2 항 및 제 81 조의 조항에 따라이를 발행인의 임시 공개 의무에 대한 정보의 범위에 대한 제 2 항, 제 8 조, 제 8 조의 조항으로 안내합니다. 물론, 증권법에 명확하게 나열된 "주요 사건"외에도 다음 세 가지 주요 요소를 충족하는 기타 정보는 엠 카지노 정보를 구성 할 수 있습니다.

(1)중요성 :관련 정보는 투자자의 결정과 시장 거래 가격에 영향을 줄 수있는 수준에 도달했습니다.

(2)관련성 :관련 정보는 상장 증권 또는 그 파생 상품의 발행 및 거래와 관련이 있으며 선물 거래와 관련이 있습니다.

(3)비공개 :관련 정보는 법정 또는 규정 된 방법에 따라 공개되지 않았으며 일반 투자자에게는 알려져 있지 않습니다.

엠 카지노 정보는 양조에서 최종 공개로 변경 될 수 있습니다. 가해자에게 알려진 정보는 최종 (백도어 변경과 같은)에 공개 된 정보와 일치하지 않을 수 있으며, 정보에 포함 된 이벤트는 궁극적으로 재구성의 취소와 같은 실패하여 그러한 정보의 "진정한"이 내용에 영향을 미칩니다. 사법 관행은 일반적으로 인수 당시 정보가 정통 인 한, 즉 정보가 공개되면 투자자의 의사 결정 및 시장 거래 가격에 영향을 미치는 것으로 충분하며 최종 공개 된 정보와 일치하는지 또는 궁극적으로 성공 여부가 엠 카지노 정보의 결정에 영향을 미치지 않는다고 생각합니다.[5]

2. 엠 카지노 정보의 민감한 기간 동안 관련 증권을 구매 및 판매하고 다른 사람들이 관련 증권을 사고 팔도록 제안하거나 엠 카지노 정보를 누출하도록 제안합니다

형법 제 180 조에 따르면, 형법 1 항에 따르면, 엠 카지노 거래 및 유출 엠 카지노 정보의 범죄에는 엠 카지노 정보 엠 카지노 정보 또는 엠 카지노 정보를 불법적으로 얻는 사람, (1) 관련 증권을 구매하고 판매하는 세 가지 목표 양식이 포함됩니다. (2) 다른 사람들이 관련 증권을 사고 팔도록 제안합니다. 또는 (3) 엠 카지노 정보 누출.

엠 카지노 정보 민감한 기간은 해당 엠 카지노 정보의 공개까지의 기간을 말합니다. 엠 카지노 정보를 형성하는시기에, 발행자의 주요 사건 발생 시간 또는 관련 계획, 계획 및 결정의 형성 시간은 일반적으로 엠 카지노 정보의 형성 시간으로 간주됩니다. 그러나 엠 카지노 정보의 형성에 영향을 미치는 사람 또는 동의, 계획, 결정 또는 결정을 실행하는 사람의 경우, 동의의 초기 시간, 계획, 결정 또는 실행 시간은 엠 카지노 정보 형성 시간을 구성합니다.

엠 카지노 정보 공개는 신문, 웹 사이트 및 중국 증권 규제위원회 (China Securities Regulatory Commission)에서 지정한 엠 카지노 정보 공개를 말하거나 일반 신문, 웹 사이트 및 기타 미디어에 의해 평범한 투자자가 접근 할 수 있거나 널리 알려져 있고 시계 투자자가 이해하고 이해하는 것을 말합니다.

(iii) 주관적 요구 사항 : 가해자는 의도적으로 엠 카지노 정보를 사용하여 엠 카지노 거래에 참여합니다

180 조, 형법 제 1 항에는 "사용"이라는 단어가 포함되어 있지 않지만 사법 관행의 경우 일부 사례는 정보 내부 정보 가이 범죄의 구성 요소가 아니라는 재판 경향을 반영합니다.[6]그러나, 형법은 원치 않는 행동을 처벌하지 않고 과실 범죄에 대한 조항이있는 경우 형사법을 부여해야합니다. 따라서이 범죄의 주관적인 요구 사항은 가해자에게 엠 카지노 정보를 사용하려는 의도를 가져야합니다.

엠 카지노 거래의 행정 페널티 실무에서 엠 카지노 정보를 알고있는 사람들은 엠 카지노 정보의 민감한 기간 동안 관련 유가 증권을 구매하고 판매하는 사람들은 일반적으로 엠 카지노 정보를 사용하여 거래를 구성한다고 직접 결정하며 가해자는 "미사용"증거의 부담을 부여해야합니다.[7]그러나 형사 사건의 경우 증거 부담의 반전은 무죄의 추정에 대한 예외이며 법에 의해 명확하게 규정되어야합니다. 따라서 가해자는 그의 거래가 다른 합법적 인 이유 또는 합법적 인 정보의 원천, 즉 "내부 정보"를 사용하지 않는다. 즉, 증거의 부담의 역전보다는 "방어"가 아니라 "이용"요구 사항에 대한 증거 부담은 여전히 ​​공개 기관에있다.[8]사법 관행에서, 인민 법원은 일반적으로 당사자의 기록, 자금 조직의 시간, 거래 관련 유가 증권 및 내부 정보의 형성 및 변화 사이의 일관성, 공개 정보의 신뢰성, 조사 후 행동과 같은 증거에 근거하여 심리적 상태와 진정한 의도를 판단합니다.[9]

이 범죄의 주관적 요구 사항은 엠 카지노 정보를 사용하여 "이익"의 목적을 요구하지 않으며, 이익 이이 범죄의 구성에 영향을 미치지 않는지 여부[10]엠 카지노 정보가 가해자의 결정에있어 유일한 요소 일 필요는 없습니다. 엠 카지노 정보가 가해자의 결정에 특정한 영향을 미치는 한, 홍보 및 가해자의 거래 경험이 거래에서 특정한 역할을 하더라도이 범죄의 구성에 영향을 미치지 않을 것입니다.[11]

(i) 엠 카지노 거래 및 엠 카지노 정보 유출 범죄에 대한 현재 기소 및 선고 표준

Supreme People 's Procuratorate 및 Public Security 부의 현재 규정에 따르면, 다음 상황 중 하나라도 의심되는 경우 엠 카지노 거래 및 유출 범죄에 대한 기소 표준이 충족됩니다. (2) 선물 거래가 차지하는 마진의 양은 30 만 위안입니다. (3) 이익 또는 회피 금액은 150,000 위안 이상입니다. (4) 엠 카지노 거래는 여러 번이며 엠 카지노 정보 유출은 50,000 위안 미만입니다. (5) 심각한 상황이있는 다른 상황.[12]

엠 카지노 거래 및 유출 엠 카지노 정보의 범죄에 대한 기본 처벌은 5 년 이하 또는 구금의 고정 징역형을 선고 받고 불법 소득의 1-5 배만 벌금을 부과해야합니다. 유닛이 이전 단락에서 범죄를 저지르는 경우, 부대는 벌금을 선고 받고 직접 책임있는 감독관 및 기타 직접 책임있는 사람은 5 년 이하 또는 구금되지 않은 정기 징역형을 선고받습니다.

Supreme People 's Court와 Supreme People's Procuratorate의 현재 조항에 따르면, 다음 상황 중 하나가 "특별히 심각한"경우, 그는 5 년 이상의 고정 징역형을 선고받을 것이지만 10 년 이상의 불법 소득의 1-5 배의 벌금을 부과해야합니다. (2) 선물 거래가 차지하는 마진의 금액은 150 만 위안입니다. (3) 손익 손실 금액은 750,000 위안 이상입니다. (4) 기타 심각한 상황.[13]

(ii) 새로운 "증권법"은 엠 카지노 거래 및 엠 카지노 정보 유출 및 선고 표준의 연계를 유발할 수 있습니다

증권법의 개정은 엠 카지노 거래에 대한 행정 책임을 크게 향상시켜 엠 카지노 거래 벌금의 금액이 1-5 배에서 1-10 배로 증가했습니다. "불법 소득이 없거나 불법 소득이 30,000 위안 미만인 경우,"불법 소득이 없거나 불법 소득이 500,000 위안 이하는 경우 500,000 위안의 벌금이 부과 될 것 "에"불법 소득이 없거나 불법 소득이 30,000 위안이라면 "이라는 최초 증권법의 조항을 조정하면"30,000 위안의 벌금이 부과 될 것입니다 "; 이 부대가 엠 카지노 거래에 관여하는 경우, 부대에 대한 행정 벌금 외에도 직접 책임있는 감독관 및 기타 직접 책임있는 사람은 30,000 위안에서 300,000 위안에서 200,000 위안에서 200,000 위안으로 증가하게됩니다.

새로운 증권법에 규정 된 행정 책임과 비교하여 엠 카지노 거래의 유죄 판결 및 선고 표준에는 상당한 불일치가 발생했습니다. 예를 들어, 150,000 위안의 불법 소득과 불법 소득은 행정 책임의 최소 표준이지만, 전자는 엠 카지노 거래 및 엠 카지노 정보 유출에 대한 유죄 판결 표준에 도달했으며 5 년의 징역형을 선고받을 수 있습니다. 더욱이, 전자의 벌금은 최대 5 백만 위안에 도달 할 수있는 반면, 벌금은 최대 750,000 위안 (불법 소득의 5 배)입니다. 불법 소득이 50 만 명 이상의 내부 거래의 경우, 행정 처벌에 대한 벌금의 상한은 불법 소득의 10 배로 조정되었으며 범죄 책임의 최대 벌금은 여전히 ​​불법 소득의 5 배입니다.[14]

새로운 증권법이 엠 카지노 거래에 대한 행정 처벌을 크게 악화시킬 때, 엠 카지노 거래 및 엠 카지노 정보 유출에 대한 현재의 임계 값 및 선고 표준은 사소한 불법 행위가 범죄 적으로 책임을 지거나 심각한 불법 행위에 대한 벌금이 적을 수 있습니다. 앞으로 엠 카지노 거래 및 유출 엠 카지노 정보에 대한 유죄 판결 및 선고 표준은 새로운 증권법의 행정 책임 표준과 일치하는 공동 개정에 직면 할 가능성이 높습니다.

—— (계속 될) ——

[1]"인민 법원은 불법 기금 모금, 엠 카지노 거래, 시장 조작 등과 같은 경제 범죄를 심각하게 단속 할 것입니다.

[2]Qian Qiong : "Jiangxi Police College News"No. 1, 2015에 게시 된 "범죄와 행정 불법 간 경계 분석".

[3]"Wang Zhongyi와 Wang Yihong Insider Trading 및 유출 엠 카지노 정보 사례", "범죄 판결"No. 92, Quanzhou Mentrediate People 's Court (2016) Wu Meiman : "제로 자백"엠 카지노 거래 사건의 획기적인 발표 ","Procurate ","No. "

[4]"Zhao Limei 및 Liu Yubin의 엠 카지노 거래 및 엠 카지노 정보 유출 사례", "범죄 판결"No. 0001, "Criminal Judgment"No. 2, "2012"2012, Guidance Case No. 758.

[5]"Xiao Shiqing의 뇌물 수수 및 엠 카지노 거래 사례", Henan Higher People 's Court (2011) Yufa 범죄자 2 차 No. 45, "범죄 판결"및 "범죄 재판 참조"2012 Volume 2 Guidance Case No. 756; "Shanghai Zulong Landscape Development Co., Ltd. 및 기타 엠 카지노 거래 사례", Fujian Higher People 's Court (2010) Fujian Criminal Final No. 398, Zhang Zhen'an : "회사의 통제 주주 및 실제 관리자의 엠 카지노 거래 범죄 결정", "People's Judicial (사법)"에 발표되었습니다.

[6]"Deng Dexin Insider 거래 및 유출 엠 카지노 정보 사례", "범죄 판결"No. 214, Guangdong 03 범죄 첫 번째 인스턴스 번호 214.

[7]Supreme People 's Court의 "증권 행정 페널티 사건의 증거 재판에 관한 몇 가지 문제에 대한 심포지엄의 분"제 5 조.

[8]Miao Youshui 및 Liu Xiaohu : "엠 카지노 거래 처리 및 엠 카지노 정보 유출에 관한 법률의 특정 적용에 관한 몇 가지 문제의 이해 및 적용", "People 's Judicial (신청)"No. 17, 2012.

[9]"Rui Jianhua와 Zhang Yonghong의 엠 카지노 거래 및 유출 엠 카지노 정보", Hubei Higher People 's Court의 "범죄 판결"(2018) E 범죄 최종 번호 139; "광동 고등 인민 법원 (2015) 광동 고등 인민 법원 (2015) 광동 고등 인민 법원 (2015) 광동 고등 인민 법원 (2015) 엠 카지노 거래 및 유출 엠 카지노 정보의 엠 카지노 거래 및 유출 엠 카지노 정보의 엠 카지노 거래 및 유출 엠 카지노 정보는 Dong Zhengqing 및 기타의 엠 카지노 거래 및 유출 인사의 사례" " 광저우 중급 인민 코트 (2009) 광저우 중급 인민 코트 (2009) 광저우 제 2 법률 범죄 최종 결승 번호 115, 간주 (Gan Zhengpei), 딩 바이 옹 (Ding Weihong), Liang Xiasheng : "엠 카지노 거래 및 Huili의 엠 카지노 정보에 대한 검열과 결정", "2009 년의 사법권에 출판 된 범죄자".

[10]"불법 운영 사례, 엠 카지노 거래, 엠 카지노 정보 유출 및 뇌물 수수"는 베이징 2 차 중간 인민 법원 (2010) No. 689 Beijing (2010)의 형사 판결 번호 689에서 발견됩니다.

[11]"Man Moumou와 Sun Moujia의 엠 카지노 거래 및 유출 엠 카지노 정보의 범죄", Shandong 지방의 동금 중간 인민 법원의 "범죄 판결"을 참조하십시오 (2016) LU 05 범죄 첫 번째 인스턴스 No. 14.

[12]제 35 조 "최고 인민 감독관과 공공 안보부 (Publice Security of Public Security of Public Security of Public Security of Public Security)의 통지"공공 안보 기관의 관할권에 따른 범죄 사건 기본에 관한 대법원 및 공공 안보부의 조항 "(II)."

[13]"엠 카지노 거래의 범죄 사건 및 엠 카지노 정보 유출에 관한 법률의 특정 적용에 관한 몇 가지 문제에 대한 최고 인민 법원과 최고 인민의 고양이의 해석"제 7 조.

[14]11 조에 따르면, 행정 법 집행 기관이 법정에 의심되기 전에 법정에 대한 법정에 대한 벌금을 부과 한 경우, 행정법 집행 기관에 의한 의심스러운 범죄 사건의 양도에 관한 규정 3 항에 따르면, "행정법 집행 기관에 의한 의심스러운 범죄 사건의 규정"의 규정 3 항에 따르면, 공공 법률에 따라 공무원이 양도 된 경우, 보안 주최자에게 합의 된 경우, 법에 따라 인민 법원이 벌금을 선고 할 때, 동일한 엠 카지노 거래에 대해 "최우선 선고"의 경우, 법에 따라 해당 벌금에 대해 상쇄됩니다.