2025 년 증권 규제 먹튀 사이트 검증에 관한 새로운 규정, 정제 된 재량의 시대에 입력 - 증권 규제에 대한 행정 먹튀 사이트 검증 분석

2025 년 1 월 17 일, 중국 증권 규제위원회는 "중국 증권 규제위원회의 먹튀 사이트 검증 벌금 재량에 대한 기본 규칙"을 발표했습니다 (이하"차별 규칙"), 2025 년 3 월 1 일에 발효 될 예정입니다.

규칙은 증권법 및 유가 증권 및 선물 불법 행위에 대한 먹튀 사이트 검증 벌금 조치와 같은 자본 시장의 기본 법률 및 규정에 의존하며, 다양한 유형의 증권 위반에 대한 형벌 및 재량 적 방법을 더 명확하게 설명하며, 공동의 사고와 개별 환경을 조정합니다. 위반 및 직접 책임있는 사람의 위반. 책임있는 주인의 승인 또는 집단 토론 시스템이 확립되었으며, "3 차원 책임"및 "실행 및 실행 조정"에 대한 책임 메커니즘이 재확인되며, 증권 관리자의 상대적 재량의 정확성, 명확성 및 표준화를 달성하기 위해 노력합니다.

최근 몇 년 동안 China Securities Regulatory Commission의 관련 먹튀 사이트 검증 사례와 결합하여 다음과 같이 포괄적으로 연구했습니다.

1. 당사자의 진술 및 방어 추세 분석

청문회에 참석하고 진술 및 방어를하는 것은 먹튀 사이트 검증 당국이 권리 구제를 제공하는 중요한 방법입니다. 그러나 최근 몇 년 동안, 진술과 방어를하는 행정 먹튀 사이트 검증에 대한 상대방의 상황은 채택 된 진술과 방어가 높지 않습니다. 공개 데이터에 따르면 :

(1) 2024 년 상반기에 이루어진 유가 증권 행정 먹튀 사이트 검증 중 111 건의 행정 상대방은 진술과 방어를하지 않았으며, 92 개의 행정 벌금 결정은 진술과 방어, 약 45.3%에 대한 설명을 언급했다. 2022 년에 비해 진술과 방어를 한 행정 상대의 비율이 약간 증가했습니다. 위에서 언급 한 92 건의 행정 벌금 결정 중 행정 상대의 진술 및 방어를 참조하여 77 개의 행정 벌금 결정에 대한 방어 이유가 채택되지 않았으며, 14 가지 방어 이유가 부분적으로 채택되었으며, 방어의 1 가지 이유가 채택되었습니다.[1]

(2) 2023 년 전역에 걸쳐 이루어진 유가 증권 행정 먹튀 사이트 검증 중, 265 개의 행정 상대는 진술과 방어를하지 않았다. 총 191 개의 행정 벌금 결정은 행정 상대가 약 41.9%의 비율로 진술과 방어를했다고 언급했다. 2022 년과 비교했을 때, 행정 상대에 대한 절대 수의 상대수가 성명서와 방어에 일정 증가했지만 비율이 감소했습니다. 행정 상대방의 진술과 방어를 참조하는 위에서 언급 한 191 개의 행정 벌금 결정 중 171 개의 행정 벌금 결정의 방어 이유는 채택되지 않았습니다. 공공의 형벌 결정으로부터, 위의 191 개의 행정 벌금 결정 중 행정 상대방의 진술 및 방어를 언급하는 191 개의 행정 벌금 결정 중, 19 개의 행정 벌금 결정에서 진술 및 방어의 이유는 부분적으로 채택되었다. 다른 하나의 행정 벌금 결정에 대한 진술과 방어의 이유가 채택되었지만, 규제 당국은 먹튀 사이트 검증에서 면제되지 않았지만 더 가벼운 먹튀 사이트 검증을 받았다.[2]

(3) 2022 년 내내 이루어진 행정 벌금 결정 중, 총 146 개의 결정이 먹튀 사이트 검증 당하고 진술과 방어를 최대 45.2%로 언급했습니다. 그 중에서도 20 건의 진술과 방어의 이유가 부분적으로 채택되었습니다.[3]

(4) 2021 년 내내 이루어진 행정 벌금 결정 중 총 177 개의 결정이 먹튀 사이트 검증을 받고 진술과 방어를 내렸다. 그중 37 개의 진술과 방어 이유가 부분적으로 채택되었으며, 29 개의 형벌 결정은 진술과 방어의 채택으로 인해 먹튀 사이트 검증 금액을 조정했습니다.[4]

통계에 따르면, 2021 년부터 2024 년 상반기까지 증권 행정 먹튀 사이트 검증에서, 행정 상대방의 개인 불만과 불만이 부분적으로 채택 된 데이터는 다음과 같이 (이전의 경우, 모든 사례에서 진술과 방어가 채택 된 사례만이있다[5]는 통계적 결과의 전반적인 추세에 영향을 미치지 않으므로 통계 분석에 포함되지 않습니다). 이 표에는 주로 지난 3 년 동안 상대방이 만든 진술과 방어의 비율과 부분적으로 채택 된 진술 및 방어의 비율을 나열합니다.

더 큰 이미지를 보려면 클릭하십시오

먹튀 사이트 검증 벌금 절차에서 진술과 방어는 먹튀 사이트 검증 상대방의 합법적 인 권리와 이익입니다. "불법 증권 및 선물에 대한 먹튀 사이트 검증 벌금 조치"는 먹튀 사이트 검증 벌금 결정이 내리기 전에 중국 증권 규제위원회와 파견 기관이 당사자들에게 사전에 먹튀 사이트 검증 벌금에 대한 통지를 제공하여 당사자들이 법률에 따라 주정부와 국방을 즐기는 것을 진술해야한다고 규정하고있다.[6]。

2021 년부터 2024 년 전반까지, 먹튀 사이트 검증 상대의 입양 비율은 진술과 방어 및 수용 비율과 진술 및 방어 의견 수용 률이 전반적으로 하락 추세를 보여 주었고, 2021 년에서 2023 년 사이에 2021 년에서 2021 년까지의 전반적 인 형벌을 보여 주었다. 그리고 방어, 그리고 전체 비율은 상승 추세에있었습니다.

우리는 다음과 같은 이유를 이해할 수 있음을 이해합니다. (1) 당사자는 법적 절차에 익숙하지 않거나, 증권 및 선물 불법 행위에 대한 먹튀 사이트 검증 페널티 조치 "에 따라 지정된 위치에서 청문회에 참석하지 않았습니다.[7]; (2) 비용과 혜택 사이의 상충 관계를 위해, 당사자들은 개인이 개인적인 방식으로 더 많은 시간, 에너지 및 돈을 투자해야한다고 생각합니다. (3) 당사자들은 법적 결과에 대한 비관적 기대를 가지고 있으며, 그들이 진술과 방어 의견을 제시하더라도 의견이 채택되지 않을 것이며, 먹튀 사이트 검증을 결과로 바꾸는 것은 어렵다고 믿습니다. 세 번째 이유는주의를 기울일 가치가 있습니다. 행정 상대의 진술 및 방어 의견의 부분 채택 율에서 판단하면, 행정 상대가 진술과 방어를하더라도, 채택 될 확률은 약 10%에서 20%이며, 최근의 전체 추세는 최근 몇 년 동안 감소했습니다.

진술과 방어가 채택되지 않은 이유는 여러 가지가 있습니다. 불법 사실은 명확하고 증거는 결정적이고 충분하기 때문에 방어의 여지가 없습니다. 상대방은 전문적인 법적 지식과 경험이 없으며 목표와 설득력있는 진술과 방어를 할 수 없습니다. 먹튀 사이트 검증 기관은 증권 시장의 질서를 유지하는 데있어 권한과 심각성으로 인해 상대방에 대해 더 심각한 조치를 취하는 경향이 있습니다.

2. 발행 후 "차별 규칙"의 영향

"차별 규칙"이 출시 된 후 현재 상황을 변경하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 재량 규칙은 "최소 법정 미세 금액 -30% -60% - 최대 법정 미세 금액" + 행정 기관이 법을 엄격하게 집행하면서 다른 단계에 따라 먹튀 사이트 검증을 부과 할 수 있도록하는 경우에 대한 먹튀 사이트 검증을 부과 할 수 있습니다. 먹튀 사이트 검증을 받거나 먹튀 사이트 검증을받지 않은 법적 상황을 충족시키는 일부 사소한 불법 행위는 먹튀 사이트 검증되지 않을 수 있습니다.

행정 상대의 경우, "차별 규칙"에 규정 된 6 개의 재량 사다리의 해당 상황은 그들의 진술과 방어 의견에 대한 지시 지침을 제공 할 수 있으며 먹튀 사이트 검증 결과에 대한 대응 기대치를 제공 할 수 있습니다. 불법 행위가 더 가벼운 수준의 먹튀 사이트 검증에 해당하는 법적 상황을 충족하는 상대방은 대상 진술과 방어를 통해 먹튀 사이트 검증 조치의 확률을 줄일 수 있습니다. 재량 규칙을 이행 한 후, 향후 유가 증권 위반에 대한 행정 먹튀 사이트 검증을받는 상대방의 방어율 및 방어 및 진술 및 방어가 채택 될 확률은 더욱 반등 할 것으로 예상됩니다.

또한, "차별 규칙"은 6 개의 재량 사다리와 당사자의 책임 결정에 대한 관련 조항을 기반으로 "3 차원 책임"책임 시스템을 확립합니다. 새로운 규정이 발행 된 후, 당사자의 방어 아이디어는 유가 증권 위반에 대한 행정 먹튀 사이트 검증을받은 후에 더 목표를 목표로해야합니다.

먹튀 사이트 검증 페널티 결정을 내리는 현재 과정에서 당사자의 방어의 초점은 불법 행위에 실제로 참여하는지 여부, 불법 행위에 참여하는지 여부, 새로운 규정은 당사자의 방어 경로에 대한 지침을 제공하기 위해 도입되었습니다. 직접적인 책임감있는 감독관은 자신의 직무 수행, 불법 행위에서의 역할, 상황을 아는 후 취한 행동 등을 더 자세히 설명해야하며 불법적 인 사건의 전체 과정을 완전히 입증하려고 노력해야합니다. 증거 자료를 변경하고 규제 당국에 의한 권한 행사를 방해하는 경우, 당사자가 증거 자료에 저지른 행동이 "손상", "변조"또는 "숨기기"임을 증명하면 재량 사다리에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 회사에서 여러 정체성을 보유한 관리자의 경우, 여러 직책이 반드시 벌금의 양을 계산하는 것은 아닙니다. 다양한 불법 행위 사이의 상관 관계와 관계는 벌금의 양의 결정적인 요소가 될 것이며, 미래에 그러한 경우에 진술과 방어를 할 때 무시할 수없는 내용이기도합니다.

새로운 규정 이행 후, 여러 당사자가 불법 행위를 저지르는 경우, 모든 당사자는 주관적 결함, 불법 행위 및 불법적 이익을 결정합니다. 따라서, 그들이 참여하는 불법 행위의 일부에 대한 진술과 방어를하는 것 외에도, 각 당사자는 공동의 불법 행위에 대한 전체 진술과 방어에주의를 기울여야합니다. 법의 본질과 개인의 책임 결정으로 이어지는 부적절한 진술과 방어로 이어지는 불법 소득 결정을 피하십시오. 공동 불법 행위에 대한 진술과 방어를 할 때, 우리는 자본 시장 질서의 안정성에 미치는 영향, 재무 위험을 유발할 가능성 및 금융 보안을 위험에 빠뜨릴 가능성에 따라 불법 행위의 가능한 결과에 대한 포괄적 인 분석을 할 수 있습니다.

3. 두 가지 유형의 사람과 6 단계 재량 사다리 설정은 "차별 규칙"으로 대상입니다.

(1) 두 가지 유형의 사람

재량 규칙은 두 가지 유형의 인원에 중점을두고, 하나는 직접 책임있는 감독관 및 기타 직접 책임있는 사람이며, 다른 하나는 일반적인 불법 인사입니다. 불법 단위 및 책임있는 개인에 대한 "이중 먹튀 사이트 검증", 재산 먹튀 사이트 검증 및 자격 먹튀 사이트 검증의 중첩은 최근 몇 년간 증권 및 선물 시장에서 법 집행의 비교적 전형적인 기능입니다.

그러나, 부서의 직접 책임있는 사람의 책임을 합리적으로 정의하는 방법은 항상 어려운 시점이었습니다.

부서의 직접 책임있는 사람의 경우, "차별 규칙"은 개인의 행동의 심각성을 결정하기위한 5 가지 참조 요소를 명확하게합니다. (1) 불법 행위에서 수행 된 역할; (2) 임무의 위치와 성과; (3) 지식의 정도; (4) 지식 후에 취한 행동; (5) 책임 결정에 영향을 미치는 다른 상황.

따라서, 부대의 직접 책임있는 사람은 자신의 입장으로 인해 자신의 책임의 규모로 직접 결정되지 않지만보다 객관적이고 포괄적 인 고려 사항이 필요합니다. 책임있는 감독관이 자신이 실제로 불법 행위에 참여하지 않았다는 것을 증명하고 상황을 알지 못하고 그것을 알면 적시에 구제책을 취하면 그의 책임의 비율을 줄이는 강력한 근거가 될 것입니다.

공동 불법자의 경우, 재량 규칙 제 15 조 및 16 조는 "최초의 전반적인 결정과 개별적으로 먹튀 사이트 검증하는"의 원칙을 설정합니다. 즉, 모든 당사자는 주관적 결함, 불법 행위 및 불법적 이익을 결정합니다. 그리고 벌금.

따라서 같은 경우에 공동 불법 인간의 상관 관계가 더욱 강화되고, 2 차 입장에서 불법 인의 행위의 본질과 주관적 잘못은 주요 불법인의 영향을받을 것입니다. 이에 따라, 재량 규칙 제 10 조에 따르면, 범죄자는 불법 행위의 유해한 결과를 적극적으로 완화시키고, 다른 사람들에 의해 강요되거나 유혹을 받고, 규제 당국이 아직 불법 행위를 파악하지 못한 불법 행위를 적극적으로 고백하고 불법 행위에 대한 불법 행위를 적극적으로 고백하고 불법 행위에 대한 불법 행위를 적극적으로 고백함으로써 공로의 성과를 냈다는 것을 증명했다.

그러나 공동 불법 인을 처리하는 원칙은 모든 유가 증권 및 선물 위반에 적용되지 않습니다. 재량 규칙 제 15 조는 법, 행정 규정 및 규칙이 공동 위반에 대한 독립적 인 먹튀 사이트 검증을 이미 규정 한 경우 해당 먹튀 사이트 검증에 따라 처리 될 것이라고 규정하고 있습니다. 예를 들어, 발행자의 통제 주주 및 실제 컨트롤러는 사기 행사 또는 정보 공개에 대한 불법 행위를 조직하거나 지시합니다. 이는 사회적 피해가 크며 심각한 단속의 초점입니다. 증권법 제 181 조와 197 조는 이에 대한 독립적 인 먹튀 사이트 검증을 설정했으며 공동 위반에 따라이를 처리 할 필요가 없습니다.

(2) 6 단계 페널티 재량 사다리

새로 발행 된 "차별적 미세 금액 -30% -60% - 최대 법정 미세 금액" + 10% 포인트의 페널티 범위가 떠 오르 내리거나 아래로 떠오르십시오.​​[8], 그리고 6 단계 재량 사다리와 비결제에서 심한 먹튀 사이트 검증에 이르기까지 벌칙 범위의 서신[9]。

예를 들어, 재량 규칙 제 11 조는 "증거 자료를 손상시키고, 위조하고, 변조하는 것"이 ​​더 무거운 먹튀 사이트 검증의 경우라고 규정하고있다. "증거 자료를 잡거나 숨기는 것"은 "무거운 먹튀 사이트 검증은 심각하게 먹튀 사이트 검증 될 수있다"는 것을 의미합니다. 먹튀 사이트 검증 금액이 형벌 금액의 다른 수준과 관련이 있는지 여부.

마찬가지로, 마찬가지로, "구타, 구타, 밀고, 법 집행 요원에게 개인적인 피해를 입히거나, 법 집행 요원의 개인적인 자유를 제한하거나, 법 집행 요원의 개인적인 자유를 제한하거나,"법 집행 장비 및 법 집행 장비 및 법 집행 장비의 소지품을 손상시키는 법 집행 장비 및 성격의 소지자 "에 속하는 법 집행 요법"에 속한다 ","법 집행 장비 및 성적 소지자 "에 속하는 법 집행 장비 및 성적 소지자에 속하는 법 집행 장비 및 성격의 소지자" 법에 따라 감독, 검사 및 조사 권한을 행사하기 위해 ". 그러나 "차별 규칙"이 발행 된 후, 가해자는 미세 금액의 수준을 결정하기 위해 "무거운 먹튀 사이트 검증"또는 "더 무거운 먹튀 사이트 검증"으로 분리 될 것입니다.

Shenzhen Securities Regulatory Bureau 먹튀 사이트 검증 벌금 결정 번호 [2024] No. 29 예를 들어,이 사건의 세 당사자는 모두 증권 규제 기관과 직원이 법률에 따라 감독 및 조사 및 조사 권한을 행사하는 것을 거부하고 방해하는 행위에 관여했습니다. 그 중 Peng Moumou와 Liao Moumou는 검사에 필요한 문서와 자료를 손상시키고 숨기고, 검사에 협력하지 말라고 지시하고, 재무 부서 및 기타 직원을 재무 회계 자료를 포장하고, 컴퓨터 자료를 포장하고, 컴퓨터 자료를 삭제하고, 컴퓨터 자료를 교체하고, 관련된 자료를 묻거나 관련 인력을 부과해야합니다. Li Moumou는 허위 리베이트 자료를 제공하는 데 관여했습니다.

위의 경우, 세 개 모두 RMB 1 백만의 벌금이 부과되었습니다. 증권법 제 218 조에 따르면, "증권 규제 기관과 직원이 법률에 따라 감독 및 검사 및 조사 권한을 행사하는 것을 거부하거나 방해하는 증권 규제 기관은 문제를 해결하고 RMB 100,000 및 RMB 백만의 벌금을 부과하도록 명령해야합니다." 이 경우 세 당사자에 대한 먹튀 사이트 검증은 최대 형벌입니다. "차별 규칙"이 발행 된 후, 세 사람이 모두 심하게 먹튀 사이트 검증 되더라도 여전히 10 % 포인트의 페널티 범위가있었습니다. 따라서 형벌은 비슷한 경우가 바뀔 수 있으며, 동일한 페널티 범위를 가진 당사자에 대한 특정 벌금도 구별 될 수 있습니다.

동시에, "차별 규칙"은 또한 비교적 다양한 먹튀 사이트 검증 방법을 규정합니다. 법률에 따라 먹튀 사이트 검증하지 않기로 결정한 경우, 증권 및 선물 시장 무결성 파일에도 기록 될 수 있으며 법률에 따라 징계 제재와 같은 기타 자기 훈련 관리 조치에 따라 징계 제재를 받도록 자체 훈련 된 조직에 통보 할 수 있습니다.

"차별 규칙"제 17 조에도 주목할 가치가 있습니다. 제 17 조는 중국 증권 규제위원회와 파견 기관이 당사자들이 여러 독립적 인 불법 행위를 저지르고 모든 벌금이 부과된다고 판단하면 벌금의 금액은 누적 방식으로 계산된다고 규정한다.

Shenzhen Securities Regulatory Bureau의 행정 벌금 결정에서 [2024] No. 27, Lin Mourun은 회사의 이사, 고위 경영진 및 실제 관리자로서 규제에 대한 재무 거래에 대한 재무 거래에 대한 보증 문제를 공개하지 않기 위해 750 만 위안의 벌금을 부과 받았다. 이 회사는 회사의 실제 컨트롤러로서 480 만 RMB의 벌금을 물었고 직접 책임있는 감독관으로서 270 만 RMB의 벌금을 물었다. 국방 의견은 Lin Mourun이 회사 이사, 고위 경영진 및 실제 컨트롤러의 신원에 근거하여 먹튀 사이트 검증을 받았으며, 이는 "한 가지는 두 번 먹튀 사이트 검증되지 않습니다"라는 원칙을 위반했습니다. 그러나 방어는 결국 채택되지 않았다.

새로운 "차별 규칙"이 발행 된 후, 위에서 언급 한 방어는 다수의 독립적 인 위반의 누적 계산에 기초하여 벌금의 누적 계산에 대한 조항에 따라 더욱 약화 될 수 있습니다. 우리는 미래의 방어의 초점이 "다중 독립적 인 불법 행위"를 준수하지는 않지만 불법 행위라는 다른 정체성을 기반으로 당사자들이 수행 한 불법 행위에 초점을 맞출 수 있음을 이해합니다. 또는 여러 불법 행위 사이에는 상관 관계가 있으며 독립적이지 않습니다.

4. "집단 감독 메커니즘" - 페널티 표준의 통일 실현

재량 규칙은 중국 증권 규제위원회와 파견 기관이 집단 감독 및 의사 결정을 채택하는 메커니즘을 명확하게합니다. 중국 증권 규제위원회는 파견 된 기관에 의해 먹튀 사이트 검증 권한 사용을 감독하고 안내합니다. 제 20 조는 복잡한 상황이나 주요 위반에 행정 먹튀 사이트 검증이 부과되는 경우 중국 증권 규제위원회 또는 파견 기관의 책임자가 총체적으로 논의하고 결정을 내려야한다고 규정한다. 이러한 규칙의 적용이 부적절하거나 불공평하거나 불공평하거나 이러한 규칙의 적용에 대한 객관적인 상황이 변경되고 조정 및 적용되어야하는 경우, 중국 증권 규제위원회를 담당하는 주인의 승인을 받아야합니다.

중국 증권 규제위원회의 다양한 파견 기관은 증권법을 위반 한 상대방에 대한 세 가지 유형의 행정 벌금 결정, 시장 금지 결정 및 행정 감독 조치를 수행 할 수 있습니다. 분류 기준으로 먹튀 사이트 검증의 심각성에 근거하여, 먹튀 사이트 검증 행동은 벌금, 시장 금지 먹튀 사이트 검증 및 행정 감독 조치로 나눌 수 있습니다. 경고 서신 발행 및 주문 수정과 같은 행정 감독 조치와 비교하여 벌금 및 시장 금지는 더 심각하게 먹튀 사이트 검증 할 수 있습니다.

우리는 지난 3 년 동안 7 개 주, 자치 지역 및 지방 자치 단체의 CSRC 파견 기관이 부과 한 벌금 및 시장 금지의 비율을 모든 형벌 및 조치에 대해 분석했습니다 (이하 "더 큰 먹튀 사이트 검증 비율"). 결과는 다음과 같습니다.

더 큰 이미지를 보려면 클릭하십시오

불완전한 통계에 따르면, 중국 증권 규제위원회의 7 개 파견 기관의 평균 심각한 먹튀 사이트 검증 비율은 12 % 포인트에 이르렀으며 3 년 이내에 최대 차이는 23 % 포인트에 도달했습니다. 중국 증권 규제위원회의 파견 기관의 먹튀 사이트 검증에는 큰 차이가 있습니다. 또한 매년 동일한 파견 기관이 부과하는 먹튀 사이트 검증의 심각성에도 큰 변화가 있으며 전체 추세는 다음과 같습니다.

더 큰 이미지를 보려면 클릭하십시오

지역 경제 개발 조건 및 증권 시장 조건에서 객관적인 차이가 있으면 각 지역에서 증권 규제 기관에 의해 부과 된 먹튀 사이트 검증의 심각성은 차별화되거나 다른시기의 동일한 기관 사이에 차이가 있는데, 이는 특정 범위에서 합리적이지만, 먹튀 사이트 검증의 과도한 차이는 실질적인 결과를 얻지 못합니다. 불법.

새로운 "차별 규칙"은 먹튀 사이트 검증 사다리를 구별하고, 각 먹튀 사이트 검증 사다리의 적용에 대한 법정 상황을 규정하며, 지역 증권 규제 기관이 행정 벌금 재량 재량권을 행사하기위한 표준 기반을 제공합니다. 또한, 재량 규칙 제 4 조의 후자 단락은 "같은 기간에 유사한 유형, 본성 및 상황의 경우 처리 결과가 기본적으로 균형을 이루어야한다"고 강조합니다. 동시에, 중국 증권 규제위원회의 통합 지침 및 감독 시스템을 규정하고 복잡한 상황, 주요 영향 사례 및 부적절한 해당 법률 및 규정을 가진 경우에 대한 집단 의사 결정 메커니즘을 채택합니다. 우리는 재량 규칙의 이행 목적 중 하나가 전국적으로 유가 증권 위반의 먹튀 사이트 검증을 통합하고 여러 지역에서 먹튀 사이트 검증의 차별화를 좁히는 것임을 이해합니다.

5. 증권 및 선물 시장 참가자에 대한 "미세 재량"의 영향

새로운 규정의 도입은 유가 증권 행정 감독 분야에서 법률 및 규정의 추가 개선을 의미합니다. 행정 먹튀 사이트 검증은 더 정제 될 것이며, 동시에 사례 조사, 재판, 청문 및 페널티 결정과 같은 다양한 링크에서 표준화 된 법 집행에 대한 요구 사항이 높아집니다. 한편으로, 이것은 행정 재량의 정확성과 합리성을 보장하고 기업과 개인의 정당한 권리와 이익을 보호하는 데 도움이됩니다. 반면, 유가 증권 및 선물 시장 참여자들을 위해 "차별 규칙"의 발행은 일일 준수 구성을 강화하고, 자신의 시장 행동을 표준화하며, 행정법 집행 조사에 대응하고 시장 참가자가 행정 법 집행 조사에 효과적으로 대응할 수 있도록 중요한 지침을 제공합니다.

따라서 시장 참가자는 증권 법 집행 조사에 직면 할 때 전문가의 의견을 즉시 요청하고, 직면 할 수있는 행정 먹튀 사이트 검증의 정도를 합리적으로 평가하고, 더 가벼운 상황을 적극적으로 탐색하고, 먹튀 사이트 검증을 줄이고, 심지어 먹튀 사이트 검증을받지 않으며, 실질적인 방어 전략을 공식화하는 것이 좋습니다.

동시에, 지난해, "행정 + 민사 + 범죄"의 전체 체인 및 3 차원 책임 시스템은 자본 시장의 금융 사기와 같은 주요 불법 행위의 표준이되었습니다. "차별 규칙"제 22 조는 처형과 먹튀 사이트 검증 사이의 연관성을 더 명확하게한다. 불법 행위가 범죄를 의심하고 사법 기관으로 이체했을 때 압수 또는 벌금이 부과되는 경우, 이전 문서는 압수 또는 벌금이 부과 된 상황을 명시해야합니다. 두 번째는 "먼저 먹튀 사이트 검증과 처형"의 상황입니다. 불법 행위가 범죄를 구성하고 벌금을 선고받는 경우, 불법 행위에 행정 벌금이 필요합니다. 벌금은 부과되지 않습니다. 세 번째는 "범죄 반전"의 경우입니다. 불법 행위가 범죄를 의심하고 사법 당국으로 양도되는 경우, 법에 따라 형사 책임이나 형사 먹튀 사이트 검증이 필요하지 않으면 행정 먹튀 사이트 검증이 부과되어야하는 경우, 법에 따라 먹튀 사이트 검증이 부과됩니다.

"먹튀 사이트 검증 + 범죄 + 민사"의 전직 체계의 교차 책임과 재무 정의와 재무 감독 사이의 조정의 지속적인 강화와의 관계에서, "차별 규칙"에 대한 재량 사다리에 대한 관련 조항과 "차별 규칙"에 대한 재량 적 상황에 대한 관련 조항, 특히위원회와의 재량 적 조정, 특히위원회의 책임과 간섭이 가능합니다. 유가 증권 및 선물 민사 사건의 비율), 시장 참가자들로부터 높은 관심을 기울일 가치가 있습니다.

[참고]

[1] Xu Jianjun : "2024 년 상반기의 증권 및 선물에 대한 먹튀 사이트 검증 벌금에 대한 관찰 보고서", https://www.dehenglaw.com/cn/tansuocontent/0008/031518/7.aspx.

[2] Xu Jianjun : "2023 증권 관리 페널티에 대한 연간 파노라마 관찰", https://www.dehenglaw.com/cn/tansuocontent/0008/030118/7.aspx.

[3] Huang Jianggong and Shi Lei : "2022 증권 관리 먹튀 사이트 검증에 대한 파노라마 관찰", https://www.sohu.com/a/650014043_121123903 참조.

[4] Huang Jianggong and Shi Lei : "2021 연례 증권 규제 법 집행 파노라마 관찰", https://mp.weixin.qq.com/s/4x7b66wtsb7zughmotjuvw.

[5] Xu Jianjun : "2024 년 상반기의 증권 및 선물에 대한 먹튀 사이트 검증 벌금에 대한 관찰 보고서", https://www.dehenglaw.com/cn/tansuocontent/0008/031518/7.aspx.

[6] "증권 및 선물에 대한 행정 벌금 조치 조치"행정 페널티 결정이 내리기 전에 중국 증권 규제위원회와 파견 된 기관은 당사자에 대한 사전 먹튀 사이트 검증에 대한 통지를 제공해야한다. (2) 제안 된 행정 벌금 결정; (3) 당사자들은 법에 따라 진술하고 방어 할 권리를 누릴 수 있습니다. (4) "중국 증권 규제위원회의 행정 벌금 청문 규칙"에 규정 된 조건이 있으면 당사자는 청문회를 요청할 권리를 누립니다.

[7] "증권 및 선물 불법 행위에 대한 먹튀 사이트 검증 벌금 조치"제 31 조 당사자가 청문회를 요청하는 경우 청문의 관련 조항에 따라 처리됩니다. 당사자가 진술서 또는 방어를 요청하지만 청문회를 요청하지 않는 경우, 먹튀 사이트 검증 벌금 통지 전달 후 5 일 이내에 진술 또는 방어를 제출하고 먹튀 사이트 검증 페널티 통지 전달 후 15 일 이내에 진술 또는 방어를 제출해야합니다. 당사자가 성명서 또는 방어 기간을 연장하기 위해 서면으로 신청하면 승인 후 연장이 연기 될 수 있습니다. 당사자가 다음과 같은 상황을 가진 경우, 진술, 방어 및 청문회를 할 권리를 명확하게 포기한 것으로 간주됩니다. (1) 당사자는 첫 두 단락의 조항에 따라 청문 요청 또는 진술 또는 방어 요청을하지 않습니다. (2) 청문회를 요청한 당사자는 청문 통지서에 명시된 시간과 장소에서 청문회에 참석하지 못하고 청문회 일 현재 진술이나 방어 의견을 제시하지 않았습니다. (3) 성명서 나 방어를 요청하지만 청문회를 요청하지 않은 당사자는 특정 시간 내에 진술이나 방어 의견을 제시하지 못한다.

[8] 중국 증권 규제위원회의 먹튀 사이트 검증 벌금 재량에 대한 기본 규칙에 대한 입법 설명.

[9] "차별 규칙"제 6 조, 특정 범위의 벌금이있는 경우, 더 가벼운 먹튀 사이트 검증, 일반 먹튀 사이트 검증 및 심각한 먹튀 사이트 검증의 재량 적 순위가 법률, 행정 규정 및 규칙에 의해 규정 된 벌금 범위로 나뉘어져야한다. 금액) 및 법정 최대 미세 금액의 30% 미만; (2) 법정 최대 미세 금액 또는 법정 최대 미세 금액의 30% 미만에 대한 일반 먹튀 사이트 검증의 순위는 부과된다. (3) 법정 최대 미세 금액 또는 법정 최대 미세 금액의 60% 미만에 대해 무거운 먹튀 사이트 검증의 순위가 부과된다. 재량 순서를 결정할 때, 성격, 구성, 다양한 유형의 불법 행위의 특성에 따라, 이전 단락에 지정된 비율은 이전 단락에 지정된 백분율에 따라 10 % 포인트만큼 상향이지 나올 수 있습니다.

QR 코드를 스캔하여보기

부록 : 특정 재량 수준, 페널티 범위 및 행동 유형의 해당 관계 표 "